すーまん

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【企業型確定拠出年金】どれに投資すべき?18年前と現在の銘柄を徹底比較!

2021年2月11日

企業型DC

 

こんにちは、兼業投資家すーまん(@2525suman)です。

 

企業型確定拠出年金(企業型DC)が開始したが2001年10月1日。私の勤めている会社でも2003年より開始しています。

 

わいが始めたのは、2004年からやけどな。

 

そこで気になるのが、18年前にどの銘柄に投資すべきだったのか?現在と比較して、もっとも運用成績が良かったのは、野村外国株式インデックスファンドでした。

 

それでは、企業型DCについて詳しく紹介します。

 

この記事は2021年2月7日時点でのデータをもとに作成してます。

 

企業型DCについて

企業型DC

私の勤めている会社では、2003年よりニッセイ確定拠出年金を利用しています。当時の資料をもとに元本保証型を除いた14の運用商品、信託報酬、信託財産留保額をまとめました。

 

分類商品名運用会社信託報酬(%)信託財産
留保額(%)
バランス型
インデックス
DCインデックスバランス(株式20)日興アセット
マネジメント
0.28(0.154)0.15(-)
バランス型
インデックス
DCインデックスバランス(株式40)日興アセット
マネジメント
0.30(0.154)0.20(-)
バランス型
インデックス
DCインデックスバランス(株式60)日興アセット
マネジメント
0.32(0.154)0.25(-)
バランス型
インデックス
DCインデックスバランス(株式80)日興アセット
マネジメント
0.34(0.154)0.30(-)
バランス型
アクティブ
DCニッセイ/パトナム・グローバルバランス
(債券重視型)
ニッセイアセット
マネジメント
1.10(1.21)-(-)
バランス型
アクティブ
DCニッセイ/パトナム・グローバルバランス
(標準型)
ニッセイアセット
マネジメント
1.30(1.43)-(-)
バランス型
アクティブ
DCニッセイ/パトナム・グローバルバランス
(株式重視型)
ニッセイアセット
マネジメント
1.50(1.65)-(-)
国内債券型
インデックス
野村国内債券インデックスファンド
NOMURA-BPI総合(確定拠出年金向け)
野村アセット
マネジメント
0.16(0.132)0.10(-)
国内株式型
インデックス
野村国内株式インデックスファンド
TOPIX(確定拠出年金向け)
野村アセット
マネジメント
0.25(0.154)0.20(-)
国内株式型
アクティブ
ニッセイ日本株ファンドニッセイアセット
マネジメント
1.00(1.10)-(-)
国内株式型
アクティブ
フィデリティ・日本成長株・ファンドフィデリティ投信1.53(1.683)-(-)
国内株式型
アクティブ
大和住銀DC日本バリュー株ファンド大和住銀
投信投資顧問
1.52(1.672)0.30(-)
外国債券型
インデックス
日興インデックスファンド海外債券ヘッジなし
(DC専用)
日興アセット
マネジメント
0.23(0.154)0.20(-)
外国株式型
インデックス 
野村外国株式インデックスファンド
MSCI-KOKUSAI(確定拠出年金向け)
野村アセット
マネジメント
0.25(0.154)0.20(-)

()内の信託報酬、信託報酬留保額は最新の数値

これまで投資を一切したことがない人もいるわけで、なにもわからないまま、運用商品の中から、どれに投資をするのか?選ぶ必要があります。

 

あの当時、なにが正解なのか?知りたいわ。

 

私の知る限り、ほとんどの人が元本保証型に100%投資していました。

 

そりゃ、なにもわからんからそうなるわな。

 

取扱運用商品

それでは元本保証型を除く14の運用商品について、2003年5月30日時点の基準価額や資産構成などを最新のデータと比較していく。

バランス型

 DC株式
20
DC株式
40
DC株式
60
DC株式
80
DCニッセイ
債券
DCニッセイ
標準
DCニッセイ
株式
基準価額10,257円
(16,597円)
10,208円
(20,788円)
10,149円
(24,981円)
10,257円
(29,468円)
9,794円
(15,065円)
9,214円
(16,757円)
8,749円
(18,125円)
国内株式比率15.13%
(15.50%)
30.23%
(29.74%)
45.24%
(45.08%)
60.14%
(59.84%)
19.10%
(19.40%)
28.60%
(29.20%)
38.10%
(39.40%)
外国株式比率5.06%
(5.18%)
10.12%
(10.08%)
15.16%
(15.05%)
20.15%
(20.13%)
9.80%
(9.80%)
19.60%
(19.70%)
29.40%
(29.60%)
国内債券比率64.46%
(64.44%)
44.48%
(45.14%)
24.62%
(24.91%)
4.91%
(5.01%)
53.30%
(54.10%)
33.90%
(34.70%)
14.50%
(14.70%)
外国債券比率9.90%
(9.94%)
9.88%
(10.03%)
9.85%
(9.98%)
9.82%
(10.02%)
8.60%
(9.30%)
8.60%
(9.30%)
8.60%
(9.30%)
短期資産比率5.45
(4.95%)
5.29%
(5.01%)
5.13%
(4.98%)
4.98%
(5.00%)
9.20%
(7.40%)
9.30%
(7.10%)
9.40%
(6.90%)

()内は、最新の数値

バランス型の運用商品は7銘柄あり、日興アセットマネジメントが運用するDCインデックスファンドと、ニッセイアセットマネジメントが運用するDCニッセイ/パトナムグローバルバランスの運用比率の違う商品です。

 

どちらのバランスファンドも、国内外の株式と債券を一定の比率で投資をすることにより、安定した信託財産の運用を目指す。よく似た商品ですが大きな違いは、信託報酬でしょう。信託報酬の高いアクティブのDCニッセイ/パトナムグローバルバランスは、圧倒的に不利です。

 

基準価額に圧倒的な差があるじゃねーか!

 

国内債券型

 野村国内債券
基準価額10,354円(12,773円)

()内は、最新の数値。

組入上位銘柄(2003年5月30日)投資比率(%)組入上位銘柄(2020年12月29日)投資比率(%)
国庫債券 利付(10年)第181回6.67国庫債券 利付(5年)第130回1.1
国庫債券 利付(5年)第17回5.80国庫債券 利付(10年)第334回1.0
国庫債券 利付(5年)第20回4.64国庫債券 利付(10年)第352回1.0
国庫債券 利付(10年)第200回4.49国庫債券 利付(5年)第133回0.9
国庫債券 利付(5年)第9回3.63国庫債券 利付(10年)第329回0.9
国庫債券 利付(5年)第13回3.47国庫債券 利付(10年)第343回0.8
国庫債券 利付(5年)第14回3.36国庫債券 利付(10年)第350回0.8
国庫債券 利付(10年)第176回2.90国庫債券 利付(10年)第344回0.8
東京都 公募第547回2.31国庫債券 利付(10年)第351回0.8
公営企業債券 政府保証第794回2.31国庫債券 利付(5年)第138回0.8

国内債券型は、野村国内債券インデックスのみ。18年間で約23.4%増と資産を増やすという点においては、向いておらず、どちらかというと、資産を守るのに向いています。

 

国債なら、個人的に買った方がいい気がするわ。

 

国内株式型

 野村国内株式ニッセイ日本株フィデリティ
日本成長株
大和住銀DC
日本バリュー株
基準価額 9,915円(30,005円)8,533円(24,509円)8,419円(30,637円)8,400円(24,396円)

()内は、最新の数値。

組入上位銘柄(2003年5月30日)投資比率(%)組入上位銘柄(2021年1月27日)投資比率(%)
NTTドコモ5.02トヨタ自動車3.1
トヨタ自動車4.11ソニー2.4
キヤノン1.73ソフトバンクグループ2.2
日産自動車1.70キーエンス1.9
本田技研工業1.67任天堂1.4
武田薬品工業1.66日本電信電話1.3
日本電信電話1.43日本電産1.3
東京電力1.30第一三共1.2
ソニー1.17武田薬品工業1.2
三菱東京フィナンシャルグループ1.11三菱UFJフィナンシャルグループ1.2

野村国内株式インデックスファンドTOPIX(確定拠出年金向け)

組入上位銘柄(2003年5月30日)投資比率(%)組入上位銘柄(2021年1月31日)投資比率(%)
NTTドコモ3.86ソフトバンクグループ2.7
トヨタ自動車3.42ソニー2.5
キヤノン1.82トヨタ自動車2.4
日本電信電話1.69任天堂2.2
新明和工業1.58日本電信電話2.0
日産自動車1.48村田製作所1.9
九州電力1.47武田薬品工業1.7
東京ドーム1.46中外製薬1.6
本田技研工業1.43三菱UFJフィナンシャルグループ1.5
東北電力1.33東京エレクトロン1.5

ニッセイ日本株ファンド

組入上位銘柄(2003年5月30日)投資比率(%)組入上位銘柄(2020年12月29日)投資比率(%)
東京エレクトロン3.7ミスミグループ本社4.3
キーエンス3.1キーエンス4.0
京セラ2.5三浦工業3.2
KDDI2.3シマノ2.9
キヤノン2.3オリンパス2.8
日興コーディアルグループ2.2マキタ2.5
ニコン2.0ダイキン工業2.4
SMC2.0リクルートホールディングス2.3
ミスミ1.9日本電産2.3
信越化学工業1.9Zホールディングス2.2

フィデリティ・日本成長株・ファンド

組入上位銘柄(2003年5月30日)投資比率(%)組入上位銘柄(2020年7月8日)投資比率(%)
日本電信電話4.73ソニー5.1
トヨタ自動車4.41豊田自動織機4.6
松下電工3.79日本電信電話4.5
凸版印刷2.89東京エレクトロン4.1
第一製薬2.77三菱UFJファイナンシャル・グループ3.7
松下電器産業2.76TDK3.3
武田薬品工業2.74日本ユニシス3.3
東北電力2.73伊藤忠商事3.1
リコーリース2.43NIPPO2.9
米久2.21KDDI2.6

大和住銀DC日本バリュー株ファンド

国内株式型は4銘柄あり、さすがに18年も経つと組入上位銘柄もガラリと変わります。そんな4銘柄の中でも、もっとも気になるのがフィデリティ・日本成長株・ファンドです。

 

2003年の時点で、東京エレクトロン、京セラ、信越化学工業など半導体関連銘柄が組入上位銘柄にあるなど、先見の明があると感じました。

 

そして、月次運用レポートにある成長企業発見の切り口が、国内株式の成長株を見つけるのに役に立つのでは?と思った次第です。

 

それだけでなく、運用成績もアクティブファンドで高い信託報酬という圧倒的不利な条件にも関わらず、インデックスファンドである野村国内株式インデックスファンドよりも良い。

 

運用成績でインデックスに勝てるなんてスゲーな。

 

外国債券型

 日興インデックスファンド海外債券ヘッジなし
基準価額11,257円(19,092円)

()内は、最新の数値。

組入上位銘柄(2003年5月30日)投資比率(%)組入上位銘柄(2020年12月29日)投資比率(%)
ドイツ国債 4.25%2.89アメリカ国債 8.00%0.69
フランス国債 6.50%2.77フランス国債 4.50%0.46
アメリカ国債 7%2.55アメリカ国債 0.625%0.45
アメリカ国債 2.25%2.39ドイツ国債 2.50%0.42
フランス国債 6.75%1.97アメリカ国債 1.875%0.40
イタリア国債 6.75%1.89フランス国債 1.25%0.40
フランス国債 5.50%1.83フランス国債 4.75%0.40
イタリア国債 4%1.83アメリカ国債 2.875%0.40
ドイツ国債 5.25%1.83アメリカ国債 2.675%0.39
アメリカ国債 6.75%1.78アメリカ国債 2.50%0.39

外国債券型は、日興インデックスファンド海外債券ヘッジなしのみ1銘柄だけとなります。18年間で約69.6%増と国内債券より資産は増やせますが、為替リスクがあるので国内債券より資産を守るという点において向いてません。

 

メインにするには、中途半端やな。

 

外国株式型

 野村外国株式インデックスファンド
基準価額8,072円(33,585円)

()内は、最新の数値。

組入上位銘柄(2003年5月30日)投資比率(%)組入上位銘柄(2021年1月29日)投資比率(%)
GE2.14AAPL4.84
PFE1.89MSFT3.55
XOM1.84AMZN2.85
MSFT1.69FB1.31
C1.59TSLA1.29
JNJ1.20GOOGL C1.15
BP1.19GOOGL A1.15
WMT1.15JNJ0.92
IBM1.15JPM0.82
VOD1.11V0.69

外国株式型は、野村外国株式インデックスファンドの1銘柄のみ。18年間で約316%増と今回紹介した14銘柄の中でも、もっとも伸び率が高い。

 

4倍超えって、スゲーな!

 

当然ですが、18年も経つとポートフォリオが全く違うのが面白いですね。

 

これからも、期待できそうやで。

 

まとめ

この記事を簡単にまとめると、こんな感じになる。

 

この記事のまとめ

  • 勤め先の企業型DC開始は2003年から
  • 運用商品は、大きく5つの型がある
  • 開始当初は、国内、外国債券型が正解でした
  • フィデリティ日本成長株ファンドは、インデックスファンドに負けない好成績
  • 比較した14の商品の中で、もっとも運用成績が良かったのは野村外国株インデックスファンドでした

 

2021年2月5日の時点で、野村外国株式インデックスファンドに投資するのが正解でした。しかし、18年前の国内外株式の基準価額は、全て10,000円を割っており、あの当時あえて投資しようと思わないでしょう。

 

今の知識があったとしても、無難にバランス型にしてたかも。

 

私が50歳を迎える2029年は、何に投資をするのが正解なのか?今から楽しみですね。

 

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このまま、野村外国株式インデックスファンドでトリプルバガー目指すで。

 

この記事が楽しいセミリタイアの参考になれば幸いです。

 

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